리틀버핏 월가 큰손,”주식시장은 과도한 투기거래,카지노처럼 변질됐다” 강력 경고

‘리틀 워렌 버핏’으로 불리는 헤지펀드 큰손 빌 애크먼 퍼싱스퀘어캐피털 회장이 과도한 투기적 거래와 레버리지로 주식시장이 카지노처럼 변질해 망가졌다고 강도높게 비판했다.

애크먼 회장은 3일(현지시간) 미 경제매체 CNBC 방송과 인터뷰에서 “주식시장이 레버리지가 95%에 달하던 시절의 카지노 같은 시장으로 돌아갔다”면서 “이는 경제나 사회에 본질적으로 좋은 현상이 아니며, 주가 급등을 초래하고 있다”고 질타했다.

애크먼 회장은 현재의 주식시장은 과도한 레버리지로 카지노로 변질됐다며 “며칠에 한 번씩 시장이 망가졌다는 생각이 든다”면서 “이해할 수 없는 가격에 주식이 거래되고 있다”고 극심한 변동성에 대해 경고했다.

그는 현 주식시장에 대해 단기 레버리지 상품·무기한 선물·스포츠 베팅 등으로 일확천금을 노리는 카지노라며 투자자들에게는 위험하며 결국 엄청난 재앙을 초래할 것이라고 경고했다.

애크먼 회장은 “장기 투자자라면 터무니없는 가격에 살 수 있어 좋겠지만, 국가 전체적으로는 매우 안좋다고 생각한다”고 주장했다. 애크먼 회장은 이러한 시장의 변동성이 장기 투자자에게는 저가 매수의 호재가 될 수 있지만, 순식간에 투자자에게 재앙이 될수 있는 공포를 안겨줄 것이라는 취지로 언급했다.

증시를 둘러싼 경고가 이어지고 있다. 이에 앞서 헤지펀드 운용사 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트는 지난 10월 투자자에게 보낸 서한을 통해 투자자들이 수익 기회를 놓칠까 두려워하는 심리인 포모(FOMO·Fear of Missing Out)가 순식간에 큰 손실을 입을 수 있다는 공포인 포고(FOGO·Fear of Getting Obliterated)로 바뀔 수 있다고 경고했다.

월스트리트저널은 지난 2일 엘리엇은 10월 투자자들에게 보낸 서한에서 “현재 주식시장은 약세장의 도래를 알리는 거의 모든 경보가 울리고 있다”며 시장 상황을 1930년대 대공황 직전의 ‘광란의 20년대(Roaring Twenties)’에 비유했다고 보도했다.

실제 엘리엇은 투자자 서한을 통해 “강세장에도 한두 가지만 혼란이 생겨도 시장은 순식간에 포모를 넘어 포고로 돌아서는 등 상승 모멘텀은 순식간에 역전될 수 있다”고 지적한바 있다.

엘리엇은 AI데이터센터 인프라 구축붐과 관련해 AI모델 개발사와 AI데이터센터 인프라 기업 간 순환 투자, 부채에 기댄 자본 지출, AI데이터센터에 대한 비판적 여론등이 맞물려 혹독한 시기를 맞을수 있다고 경고했다.

엘리엇은 AI데이터센터 인프라 구축 기대감이 꺾이고, AI모델개발 기업의 수익성과 현금흐름이마이너스로 돌아설 경우 역사적인 수준의 혹독한 약세장을 맞을 가능성에 대해 경고했다. 반면 월가 금융사 수장들은 AI데이터센터 인프라를 둘러싼 글로벌 투자 열기가 당분간 지속될 것이라는 전망을 잇따라 내놓고 있다.

블룸버그통신은 모건스탠리 테드 피크 CEO가 3일(현지시간) 홍콩금융관리국이 개최한 글로벌 투자 서밋에서 AI 관련 투자가 향후 10년간 누적으로 10조∼15조달러(약 1경3000조∼2경원)에 이를 수 있다고 전망했다고 보도했다.

피크 CEO는 현재 AI 투자 사이클이 전체 9회 가운데 2회 정도 진행된 단계의 초기 수준이라며 대규모 AI데이터센터와 반도체, 전력 공급망 등 AI 인프라 구축을 위한 투자가 앞으로도 상당 기간 이어질 것으로 예측했다.

그는 AI 투자가 장기적으로 지속적인 수익을 창출할 것이라며 AI 도입에 따른 생산성 향상이 미국의 실질 국내총생산(GDP) 성장률을 연간 0.5∼0.7%포인트 끌어올릴 것이라고 전망했다. 골드만삭스 데이비드 솔로몬 CEO 역시 AI 투자가 더욱 확대될 것이라고 전망했다.

그는 같은 행사에서 AI 데이터센터 인프라 구축을 제약하는 요인은 자금 조달 가능성 자체가 아니라 자본 비용이라고 진단했다. 이를테면 시장의 투자 수요를 충족할 만큼 충분한 자금이 조달될 것이라고 내다봤다.

블랙스톤 존 그레이 최고운영책임자(COO) 역시 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 공급을 크게 앞서고 있다고 평가했다. 로이터 통신은 그가 대형 기술기업들이 AI 인프라 투자를 확대하기 위해 앞으로 더 많은 자본을 조달할 것으로 예상했다고 보도했다.

반면 월가에서는 AI관련 기업의 성장에 대한 기대치가 너무 과도하다며 투자 자금의 편중화로 변동성은 더욱 커졌다는 지적도 제기되고 있다.

월가 금융사 빅가이들은 AI 산업에 대한 과도한 투자가 결국 새로운 금융 리스크를 키우고 있다는 점을 강조하고 있다. AI 인프라 수요가 여전히 공급을 웃돌고 있지만, 투자 규모가 커질수록 기업의 수익 창출 능력과 자금 조달의 지속 가능성에 대해 시장은 계속 질문을 던질수 밖에 없다는 지적이다.

한편 현대차증권 등 국내 일부 증권사는 4일 내년도 코스피지수가 1만에서 최대 1만5000까지 갈 것이라며 파격적인 전망치를 내놔 국내 증시가 하반기부터 상승세에 진입할지 주목되고 있다.